น้ำตกเกิดจากห้วยแม่เตี๊ยะตอนล่างแล้วไหลกระโจนลงมาจากโขดหินเป็นชั้นๆ ท่ามกลางภูมิทัศน์ป่าเขาที่สวยงามเรียกว่า น้ำตกแม่เตี๊ยะอันเป็นน้ำตกที่ไหลลงมาจากหน้าผา 2 ชั้น มีความสูงประมาณ 80 เมตร กว้างประมาณ 40 เมตร จัดเป็นน้ำตกที่สวยที่สุดในอุทยานแห่งชาติออบหลวง ตัวน้ำตกนั้นมีทั้งหมด 4 ชั้น หากจะชมให้ครบทุกชั้นต้องเดินเป็นระยะทาง 5 กิโลเมตร โดยน้ำตกแห่งนี้สามารถท่องเที่ยวได้ตลอดทั้งปีและมีน้ำให้ชุ่มฉ่ำกันตลอดเวลา นอกจากนี้น้ำตกแม่เตี๊ยะยังเป็นสายน้ำที่เลี้ยงพื้นที่การเกษตรของชาวบ้านสบเตี๊ยะ รวมทั้งใช้ในการอุปโภคบริโภคอีกด้วย